公司建設丙肝新藥索非布韋關鍵中間體,盈利空間近億元:公司有機氟技術突出,形成了芳香族含氟產品的完整生產鏈,所生產醫藥中間體下游用于心血管類、糖尿病類、精神類和抗病毒類等藥物,抗丙肝藥物索非布韋中間體五氟苯酚是新的亮點。吉利德抗丙肝藥索非布韋14年銷售收入預計在120億美元左右,其中治愈了約20萬丙肝患者,考慮到全球丙肝患者1.85億人(其中發達國家3000萬,為規范市場),吉利德已授權給印度廠商生產索非布韋用于非規范市場,預計未來公司中間體五氟苯酚產能投產后銷售不成問題。14年公司五氟苯酚銷量約為8噸,售價200萬/噸,毛利率50%,未來公司160噸項目建成投產后盈利空間1-2億元,而五氟苯酚再向下一步反應可生產五氟磷酸苯酯,公司已具備生產技術,未來取得客戶認證后盈利空間會更大。

電子化學品業務受益于面板產能的大幅擴張:國內8代線以上的面板在建產能有11條,將直接拉動CF光刻膠和液晶單體的需求。目前CF光刻膠市場容量約1.5萬噸,進口價格約為75美元/kg。公司材料成本也就是15美元,其他成本也不超過15美元,即使未來價格降到35美元/kg,凈利潤也有5美元,1500噸產能利潤空間也有幾億元。單晶方面,14年訂單僅為幾百千克,預計15年量將達到5-10噸,未來單晶目標是做到百噸級別,按照600-1300萬元/噸的售價測算,未來盈利空間2億元以上。